현대로템

064350

핵심 뉴스

호재 요인

나토 품질보증시스템(AQAP-2110) 인증 획득 → 나토 회원국 무기 조달 시장(NSPA) 참여 자격 확보 및 수출 경쟁력 강화

폴란드 K2 전차 조기 인도 효과 및 2차 계약 물량 매출 반영 → 방산 부문 수익성 중심의 외형 성장 지속

페루(3조원), 이라크(9조원), 루마니아(11조원) 등 총 30조원 규모 수주 파이프라인 보유 → 중장기 성장 가시성 확보

철도 자율주행 핵심 기술인 ADAS 개발 완료 및 무인소방로봇 상용화 → 피지컬 AI 기반 미래 모멘텀 확보 및 대만 등 해외 수출 타겟 확대

유럽 폭염 등 이상기후로 인한 열차 내열 기준 강화 → 기술력을 바탕으로 한 서유럽 철도 시장 진입 장벽 완화 및 수주 기회 확대

악재 요인

노동조합 쟁의권 확보 및 파업 가능성 → 현대차그룹 전반의 노사 갈등 확산에 따른 생산 차질 리스크

2분기 영업이익 시장 기대치(약 2,700억원) 대비 하회 가능성(약 2,400억원) 제기 → 폴란드 2차 계약 초기 낮은 마진 및 내수 비중 확대로 인한 일시적 수익성 둔화

지정학적 이슈 및 정치 일정에 따른 수주 계약 시점 지연 우려 → 단기 주가 변동성 요인

수급

01외국인호재

최근 20일 중 16일 순매수, 강력한 매집 주도

02프로그램호재

최근 2일 연속 100억원 이상 순유입 확인

03공매도호재

비중 20%대에서 14%대로 하락하며 숏커버 기대감 고조

04수급불일치호재

기관 매도세를 외국인이 압도하며 물량 장악 중

재무

01밸류에이션호재

PER 8.9배로 1년 밴드 최하단 이탈 수준의 저평가

02현금흐름호재

26Q1 영업현금흐름 2.1조 원 돌파로 이익의 질 극대화

03수익성호재

ROE 25.6% 및 영업이익률 15% 상회하는 고수익성

04성장성호재

2026~2028년 폭발적 실적 성장 가이드라인 확인