백화점 2분기 매출 8,912억원(전년비 9.2%↑)으로 역대 최대 기록 → 외국인 관광객 증가 및 패션·명품 호조가 실적 견인
해외 백화점 영업이익 309.7% 급증 → 베트남 '웨스트레이크 하노이'의 분기 최대 영업익 경신 등 동남아 시장 성장세 뚜렷
2,000억 규모 '제타 스마트센터 부산' 오픈 → 영국 오카도(Ocado) AI 물류 시스템 도입으로 온라인 식료품 배송 효율화 기대
주요 자회사 체질 개선 → 롯데홈쇼핑 영업이익 62.7% 신장 및 이커머스·마트 적자 폭 축소 흐름
2분기 영업이익 899억원 기록 → 시장 컨센서스(1,133억원)를 약 20.7% 하회하는 '어닝 쇼크' 발생 → 실적 발표 당일 주가 14%대 급락
컬처웍스 콘텐츠 재고 손실 등 일회성 비용 발생 → 전사 수익성 지표에 부정적 영향 미침
롯데마트 국내 사업부 상반기 영업적자 334억원 기록 → 구리시 대부료 인상(5%) 등 고정비 부담 증가와 인도네시아 소비 위축 겹침
증권가 목표가 하향 조정 → 국내 백화점 패션 매출 반등 지연 및 자산효과 축소 우려 반영
20일 중 17일 순매수, 장기 포지션 구축 확인
비중 16.9%에서 3.9%로 축소, 숏커버 진행
직전일 117억원 대량 매수 유입, 단기 고점 우려
융자잔고 0%로 레버리지 청산 리스크 전무
PER 18.4배로 1년 밴드 하단 하회 및 저평가
26Q1 영업이익 YoY +70.6% 강력한 턴어라운드
FCF 양수 전환 및 OCF 중심 현금흐름 개선
유동비율 55%로 단기 유동성 리스크 잔존